用数学模型 + 计算机程序代替人做交易决策和执行。核心不是"自动下单"，而是把交易逻辑变成可验证的代码规则，靠统计优势（edge）而不是直觉赚钱。
行情、财务、新闻、链上数据……一切可数字化的信息
找统计规律（如"某指标超卖后上涨概率更高"），写成信号
在历史数据上模拟交易，验证策略是否真的赚钱，还是过拟合
程序自动下单，毫秒级响应，避免情绪干扰
仓位管理、止损、最大回撤限制——比策略本身更重要
| 类型 | 逻辑 | 特点 |
|---|---|---|
| 趋势跟踪 | 涨了追涨、跌了做空 | 慢，吃大波段，胜率低但盈亏比高 |
| 统计套利 | 相关资产价差偏离后回归 | 收益稳但薄，需要高频率 |
| 高频交易 HFT | 拼速度，微秒级抢价差 | 机构专属，拼硬件和机房位置 |
| 因子/多因子选股 | 按估值、动量、质量等打分选股 | 持仓周期长，类似"程序化巴菲特" |
| 做市 Market Making | 同时挂买价卖价赚点差 | 赚流动性钱，风险极高 |
| 维度 | 量化 | 传统 / 主观 |
|---|---|---|
| 决策依据 | 统计和回测数据 | 经验和盘感 |
| 执行 | 程序自动 | 手动 |
| 情绪影响 | 无 | 大（追涨杀跌） |
| 可扩展性 | 同时管几十上百个品种 | 精力有限 |
| 核心门槛 | 数据 + 数学 + 代码 | 经验和心理 |